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5月31日,市场继续调整,月底流动性不佳是大盘指数回落的一个重要因素,PMI数据不佳是另一个因素。统计局制造业PMI只有48.8%,非制造业54.5%,也比上个月回落。疫情后经济放开的红利已经吃光,美联储加息大背景下,政策面需要主动出手稳就业和稳经济。当然,虽然楼市和宏观经济有较强的关联性,但我认为楼市投资边际效益递减,此时不宜过度刺激。有限的财政资源和货币宽松政策,要向制造业和服务业倾斜,最多让地方放开限购政策,地方因城施策即可。
其中稳就业是稳经济的前提,随着2023年大学生毕业季到来,就业问题可能会在未来数月中更加突出,我看到的数据是大学生就业情况不太理想。股市是经济的晴雨表,不会脱离宏观经济状态,这说明当前经济还在平台期,中国经济和股市距离再次爆发式增长还有一些距离。
板块上,今天旅游酒店涨幅明显,端午节的旅游内容已经安排上了,不过就端午抠抠搜搜的这几天假期,我认为旅游业还是要指望国庆中秋,端午旅游业很难出现需求爆发。虽然如今有很多节日,但由于节日假期不连贯,时间也不长,的确在一定程度上限制了旅游业的发挥。
消息上,马斯克来华访问。三年来首访,当然三年前,马斯克是来过的,但此次接待规格较高。其他外宾一般是见商务部长,因为经济是主要诉求,但马斯克见的是外交部长,会面上升到新的高度。但其实也不稀奇,别忘了外交部长秦刚过去是驻美大使,马斯克来华投资,很可能就是部长当大使的时候撮合的。所以,也不要想太多。前面我们说了中国稳经济的问题,核心是稳就业,而吸引外资是提振就业的重要手段。所以我们看到了一个有趣的现象。发现美国政府越来越自闭,忙着制裁全球企业,但美国的企业家却越来越看好中国。
可以说,中国的反孤立措施是非常有效的。华尔街精英排队访华,一方面,作为资本主义国家的美国,华尔街本身有很高话语权,未来会更多为中国说话,消弭分歧,另一方面,会有更多美国产业向中国转移。
对投资人来说,马斯克访华时和宁德曾毓群见面,这些动作可能意味着新能源车和储能板块有新的投资机遇,当然这只是我预判,比如会不会出款高性能的储能电池?巴菲特继续买西方石油,我继续看好新能源汽车和储能。也可以预见马斯克会更加频繁的将一些产业转移到中国,因为中国的确是马斯克的福地。论供给,我国工程师红利能让制造成本大幅度降低,论需求,14亿人口的中国已经成为全球最关键的消费市场之一。
围绕AIGC和元宇宙的市场热点炒作还在继续,市场就搁这一板块使劲的薅,都快薅秃噜皮了。当前市场缺乏热点,偏概念板块是短期指数的垫脚石,在市场大行情到来之前,这些板块将是A股的重要支撑。不过,我们也要小心概念的泛化。
当前AIGC的热潮,已经从ICT炒到CPO和GPU,再到存储芯片,如今连PCB板都不放过,搞不好未来还会炒服务器机箱。略感魔幻,这个链条也太长了,我们还是要抓住核心点:算力GPU和CPO,忽视那些枝枝蔓蔓,那种八竿子打不着的概念股,投资还是要谨慎一点,研报里讲的故事很好,不是用来糊弄鬼的。